2024 年，对于建筑陶瓷行业而言，是充满挑战与机遇的一年。在经济大环境尤其是房地产行业持续调整的背景下，建陶行业面临着诸多困境，但同时也在不断探索新的发展路径，努力寻求突破。

　　2024 年第三季度，惠达卫浴股份有限公司、蒙娜丽莎集团股份有限公司、广东道氏技术股份有限公司、箭牌家居集团股份有限公司、广东东鹏控股股份有限公司、上海悦心健康集团股份有限公司（斯米克磁砖母公司）、广东天安新材料股份有限公司（鹰牌陶瓷母公司）7 家陶瓷相关上市企业陆续发布了 2024 年第三季度业绩报告。从报告中可以看出，多数企业营收出现负增长，少数企业甚至出现净利润亏损的情况。

　　东鹏控股 2024 年前三季度实现营收 46.84 亿元，同比下降 18.27%；实现归属于上市公司股东的净利润为 3.09 亿元，同比下降 50.95%。面对市场变化，东鹏控股积极推动结构优化、拓展增量、精益运营、提质增效等重点工作。进一步提升产品力，推动主力系列产品聚焦，Top10 收入占比上升；持续优化全价值链效率，降低瓷砖单位制造成本，整体毛利率基本保持稳定；有效管控应收和费用，应收款项下降，销售、管理和财务费用下降；工程转型升级，城投城建、设计院等专业细分工程业绩增长；资产状况稳健，有息负债较少，货币资金和资产负债率保持较好水平。

　　蒙娜丽莎 2024 年前三季度实现营收 35.72 亿元，同比下降 21.41%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.41 亿元，同比下降 57.85%。今年前三季度业绩变动主要原因是建筑陶瓷市场有效需求整体偏弱，竞争进一步加剧，价格战进入白热化；加强工程业务风险管控，主动放弃部分账期长、收款风险大、毛利水平低的工程订单；深化落实多项提质降本增效措施，但仍未能覆盖销量及售价变动带来的影响。蒙娜丽莎表示，后续将持续优化销售结构，提升经销渠道收入占比。

　　天安新材 2024 年前三季度实现营收 21.97 亿元，同比下降 1.4%；实现归属于上市公司股东的净利润 8029.74 万元，同比上升 7.11%。今年前三季度，天安新材坚定泛家居产业战略，充分发挥各业务板块协同发展、相互赋能、资源整合的产业链优势，不断拓展市场，推进渠道下沉，挖掘客户需求，实现了各业务板块持续稳健经营。同时，持续深化精细化管理，严格降本增效，整体费用支出同比减少，经营质量得以提升。

　　箭牌家居 2024 年前三季度营收为 48.32 亿元，同比下降 8.49%；归属于上市公司股东的净利润为 3199.25 万元，同比下降 88.87%。2024 年第四季度，箭牌家居将继续加强对海外市场的人才、产品等资源投入，优化海外产品布局，重点布局发达国家市场和一带一路国家市场，实现海外市场的更快速增长；优化销售事业部的人员和资源配置，提高产品营销整合推广能力；优化产品销售结构；进一步细化各品类降本措施，优化促销政策，促进毛利率改善；强化电商渠道在新品类及新平台的拓展，并将积极把握政府推出的家居产品以旧换新政策机遇，力争促进销售增长。

　　惠达卫浴 2024 年前三季度实现营收 24.75 亿元，同比下降 5.97%；实现归属于上市公司股东的净利润约 9345.57 万元，同比扭亏为盈。

　　道氏技术 2024 年前三季度实现营收 61.1 亿元，同比上升 14.11%；实现归属于上市公司股东的净利润约 1.47 亿元，同比上升 633.87%。

　　悦心健康 2024 年前三季度营收为 8.89 亿元，同比下降 5.27%；归属于上市公司股东的净利润为负 3307.29 万元，同比止盈转亏。

　　从上市陶企的业绩表现可以看出，受经济大环境尤其是房地产行业的影响，建筑陶瓷行业 2024 年前三季度表现不如去年乐观，第三季度表现也不如前两季度乐观。

　　近几年，建筑陶瓷行业市场容量大幅萎缩。高峰时期，瓷砖行业年销售收入接近 5000 亿元，全年瓷砖产量超过 100 亿平方米，平均每平方米瓷砖能够卖到 40 多元。但随着市场需求的一路下跌，“蛋糕”持续萎缩。到 2020 年，瓷砖行业年销售收入已降至 3000 亿元的规模。2023 年，瓷砖行业全年产量 67.3 亿平方米，但仍有大量陶企的库存积压，全年实际销量暂且以 60 亿㎡左右为计，而每平方米瓷砖价格由于持续且惨烈的价格战，再加之消费降级，平均单价或已跌至 30 元/平方米左右。从上述数据大致可以推算出，当下瓷砖行业的年销售收入或仅有 2000 亿元左右，并且仍在进一步萎缩中。这意味着，相比六七年前，瓷砖行业的市场容量萎缩了一半。

　　“蛋糕”小了一半，但分“蛋糕”的企业并没有减少多少，这注定了在过去几年间，大量的陶瓷企业面临着业绩下滑的压力，能够保持业绩稳定、逆势增长，甚至小幅下滑的企业并不多见。相反，大量的陶瓷企业业绩急剧滑落，多年处于负增长的境地。

　　从公开数据来看，当下陶瓷行业的市场需求量相比高峰时期下滑了 40%左右，但许多品类的价格跌幅却达到了 50%。市场需求的下滑，这是外部环境决定的，陶瓷人无法改变，只有不断地去适应；但价格的下跌，却是行业内部持续内卷造成的，这是完全可以避免的。

　　瓷砖单价的大跌，令陶瓷人无比“痛心”，其对行业的影响甚至远远大于市场需求的下滑。对于大部分产能未增加的陶瓷企业而言，即便保持去年同样的瓷砖销售量，但由于价格的下跌，总体的销售额势必同比去年会下滑。而那些量价齐跌的陶瓷企业，今年的业绩压力则会更大。

　　价格战的烟火已经蔓延到终端市场。几年前，被视为市场高端产品的 750×1500mm、900×1800mm 等大规格大板、岩板终端价格几百块一片。如今，在终端市场大范围促销，价格不断打压下，750×1500mm 的促销价已低至八十多块一片，900×1800mm 的促销价已低至一百多块一片，两者的降幅超出了一半不止。目前的情况是中小企业瓷砖价格不断在“卷”，连一些头部企业也主动加入降价的队伍。由于价格战的持续激烈，部分产区企业承受不住超低价销售带来的利润持续下滑，个别企业利润率已低至 5%以下甚至是陷入亏损。

　　2024 年陶瓷行业的停窑潮比以往来得更早。截止 7 月中下旬，全国陶瓷产区进入下半年后的停窑率已达五成。其中，河北高邑、赞皇产区 6 月政策性全面停窑，8 月停窑达三至四成；河南产区停窑达五成以上；四川产区停窑达五成；山东淄博停窑达三成，临沂停窑达五成左右；湖北当阳、蕲春产区停窑达五成；江西高安产区停窑达二至三成；广东产区停窑达二至三成。另据不完全统计，全国陶瓷产区共约 250 - 300 条生产线停窑。

　　在停窑减产的大势下，建陶行业并未停止产能扩张的脚步。据不完全统计，截止 2024 年 8 月 14 日，全国陶瓷产区新建和升级瓷砖生产线 条新建生产线点火。新点火的生产线主要集中在广东、福建、江西、山东陶瓷产区。不少逆势扩产的陶企为了提高生产率，从而降低生产成本，以应对愈演愈烈的价格战。2024 年的陶瓷行业“冰火两重天”的发展态势愈发明显。

　　目前，广东、福建、四川、山东等陶瓷产区都在大力实行“煤改气”的改造工程。此外，天然气使用率较低的江西、湖南、湖北等中部陶瓷产区以及其他产区也在循序渐进落实“煤改气”举措。但仍有个别陶瓷产区“煤改气”暂缓推行。综合情况来看，未来建陶行业“煤改气”进程的推进也许会适度放缓，但非止步不前。因地制宜、实事求是去建立能源长效解决机制也是今后行业需面对的课题。

　　2024 年，印度尼西亚、欧盟、马来西亚、阿根廷等国家对中国瓷砖进行反倾销调查，增加了企业“走出去”的成本，削弱了出口瓷砖产品的国际竞争力，给企业的出海战略制定带来了巨大困难。根据海关相关数据统计：2024 年 1 - 6 月，我国陶瓷砖进出口总额为 17.33 亿美元，同比下降 21.68%。其中，上半年我国陶瓷砖出口总额为 16.92 亿美元，同比下滑 21.69%；进口总额为 4116.81 万美元，同比下滑 21.43%。

　　2024 年陶卫行业整体上仍面临着全球经济疲软，市场需求下滑。仅目前公布半年度财报的上市陶卫企业来看，业绩下滑与净利润亏损的形势较为普遍。这也表明当下市场行情尚未恢复期望状态，前景仍然充满挑战。

　　今年 3 月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出“开展家电产品以旧换新”“推动家装消费品换新”。住房和城乡建设部也给出了明确的政策指引，从 2024 年起，房龄超过 20 年的老房子将不再进行大规模拆迁，而是采取“统一处理”的方式，通过修缮和改造来提升老旧房屋的功能性和舒适度。全国范围内有近 17 万个小区符合旧改条件，这对于陶卫行业而言，无疑是一片广阔的新蓝海。东鹏、冠珠、鹰牌、萨米特、金意陶、九牧、恒洁、箭牌、惠达等陶瓷、卫浴企业都相继在旧房改造上发力。

　　今年截至 7 月底，已有 63 家装企宣告破产。家装企业的接连“爆雷”，不仅加剧了市场的不确定性、削弱消费者的信心，同时还波及到家居产业链上的其他相关联企业。像建陶行业，近年来不少陶企为了填补工程渠道的缩量，降低坏账风险，纷纷抢占整装渠道的一杯羹，与家装企业跨界合作。但由于装企本身没有太多固定资产，无论是大规模还是小体量的企业，都存在较大的倒闭跑路风险。

　　2024 年，“新质生产力”成为政府工作报告十大任务之首，对于传统产业建陶行业而言，意味着要向数字化、智能化、绿色化转型，通过智能化生产，摆脱建陶行业高耗能高污染的“刻板印象”。国家发展改革委、市场监管总局、生态环境部日前联合印发《关于进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案（2024 - 2025 年）》，强调要加强计量对建筑建材等重点行业的碳排放核算，开展碳足迹标准研制，开展能源计量审查。在“双碳”目标的牵引下，建陶行业加快布局绿色智能生产战略迫在眉睫。目前，蒙娜丽莎的陶瓷烟气深化技术 5.0、新明珠的数字化示范工厂、东鹏的创新实验室等陶企绿色项目都在蓄力发展，为整个行业提供宝贵的经验借鉴和技术支持。

　　房地产行业的调整仍在持续，2024 年 1 - 9 月份，新建商品房销售面积 70284 万平方米，同比下降 17.1%，其中住宅销售面积下降 19.2%；新建商品房销售额 68880 亿元，下降 22.7%，其中住宅销售额下降 24.0%。建筑陶瓷行业作为房地产的下游产业，受到房地产行业的影响较大，市场需求持续下滑。

　　价格战的持续激烈，使得陶瓷企业的利润空间不断压缩。部分产区企业承受不住超低价销售带来的利润持续下滑，个别企业利润率已低至 5%以下甚至是陷入亏损。

　　印度尼西亚、欧盟、马来西亚、阿根廷等国家对中国瓷砖进行反倾销调查，增加了企业“走出去”的成本，削弱了出口瓷砖产品的国际竞争力，出口下滑趋势明显。

　　60 + 家装企业“暴雷”，加剧了市场的不确定性、削弱消费者的信心，同时还波及到家居产业链上的其他相关联企业。建陶企业与家装企业跨界合作的风险增加。

　　国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，住房和城乡建设部也给出了明确的政策指引，从 2024 年起，房龄超过 20 年的老房子将不再进行大规模拆迁，而是采取“统一处理”的方式，通过修缮和改造来提升老旧房屋的功能性和舒适度。全国范围内有近 17 万个小区符合旧改条件，这对于陶卫行业而言，是一片广阔的新蓝海。

　　2024 年，“新质生产力”成为政府工作报告十大任务之首，建陶行业要向数字化、智能化、绿色化转型，通过智能化生产，摆脱高耗能高污染的“刻板印象”。国家发展改革委、市场监管总局、生态环境部日前联合印发《关于进一步强化碳达峰碳中和标准计量体系建设行动方案（2024 - 2025 年）》，强调要加强计量对建筑建材等重点行业的碳排放核算，开展碳足迹标准研制，开展能源计量审查。在“双碳”目标的牵引下，建陶行业加快布局绿色智能生产战略迫在眉睫。

　　房地产行业调整仍在持续，工程业务风险较大。陶瓷企业应加强工程业务风险管控，主动放弃部分账期长、收款风险大、毛利水平低的工程订单。同时，持续优化销售结构，提升经销渠道收入占比。经销渠道主要受价格下降影响收入略有下降，企业应进一步提升产品力，推动主力系列产品聚焦，提高产品的附加值和竞争力。

　　陶瓷企业未来的发展要摒弃同质化的大产能、盲目追求规模的模式，将重心放在塑造企业核心竞争力，提升价格的方向上，并重点考核利润。通过持续的创新、设计和服务，提升产品的价格，实现销售量减少但销售额和利润增长的目标。

　　面对国内市场需求下滑和反倾销调查频繁的困境，陶瓷企业应积极拓展海外市场，优化产品布局。重点布局发达国家市场和一带一路国家市场，加强对海外市场的人才、产品等资源投入，提高产品营销整合推广能力，实现海外市场的更快速增长。

　　陶瓷企业应关注旧改、乡村振兴、小而美产品等新赛道，塑造全新的市场竞争力。积极参与以旧焕新、旧改项目，开发适合老旧房屋改造的产品和解决方案。同时，关注乡村振兴战略带来的市场机遇，开发适合农村市场的产品。

　　在“新质生产力”的引领下，建陶行业要加快向数字化、智能化、绿色化转型。通过智能化生产，提高生产效率，降低成本；开展碳足迹标准研制，加强能源计量审查，实现绿色生产，降低碳排放，提升企业的可持续发展能力。

　　建陶企业在与家装企业跨界合作时，应谨慎选择合作伙伴，降低合作风险。选择资产状况良好、信誉度高的家装企业进行合作，同时建立风险防范机制，加强对合作伙伴的监督和管理。

　　总之，2024 年建筑陶瓷行业面临着诸多挑战，但也蕴含着不少机遇。陶瓷企业应积极应对市场变化，优化销售结构，加强产品创新，拓展海外市场，关注新赛道，加快数字化、智能化、绿色化转型，谨慎选择合作伙伴，努力实现可持续发展。